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上海到太原物流参股公司投资收益基本符合预期

来源:www.linghan56.com.cn 发布时间:2014-02-17 点击数:


  第四季度减持万华化学股权的投资收益超预期。1-3季度,公司减持有万华化学股权140万股,由于四季度万华化学股价表现较好,按照股东利益最大化的减持原则,我们猜测4季度公司继续对万华化学进行了减持。 上海到太原物流参股公司投资收益基本符合预期。参股公司中,贡献最大的是烟台荏原,预计2013年业绩增速15%左右。顿汉布什降幅全年继续收窄。2013年第四季度新增订单同比增长40%以上,一季度业绩有保障。根据我们的跟踪,公司四季度新增订单接近5亿元,同比增幅超过40%。公司订单的交付周期一般为3~6个月,我们预计一季度公司业绩将继续保持较快增长。
上调盈利预测,维持“买入”评级。上调公司2013~2015年盈利预测至0.67、0.8和1.0元,刨开万华化学的股权,预计本部和参股公司投资收益实现的业绩为0.45、0.58和0.78元。对应当前股价,2013~2015年估值为21、16和12倍。估值具备吸引力。近期汉钟、冰轮先后发布业绩预告均超出预期,说明我们对行业的判断正在兑现,长期看好冷链板块,继续推荐汉钟精机、烟台冰轮、大冷股份(行情 股吧 买卖点)。 风险提示:上海到太原物流冷链物流行业发展低于预期;房地产(行情 专区)、基建投资低于预期。 汉钟精机:公司调升2013年业绩预期,成长空间广阔 汉钟精机近日将公司原先对2013年业绩预期由原先的15-35%,上调到25-50%。点评如下: 公汉钟精机是我国制冷设备领域重要公司之一,公司整体技术在国内处于前列,由于公司整体发展规划稳健,在潜力市场方面主要执行的是追随策略,公司等待膨胀机市场的爆发。

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